Belvedere Trading im Porträt
Die Ursprünge von Belvedere Trading liegen im Handelssaal der Chicago Board Options Exchange, genauer im Pit für Optionen auf den S&P 500. Aus dem Parkettgeschäft ist inzwischen ein vollständig elektronisch arbeitender Market Maker für Derivate geworden.
Das Unternehmen im Überblick
Im März 2002 nahm die Firma in Chicago ihre Tätigkeit auf. Ihren Hauptsitz hat sie am Riverside Plaza im Westen der Innenstadt. Hinzu kommen Büros in Boulder im Bundesstaat Colorado, in New York sowie in Singapur. Als registrierter Broker-Dealer besitzt Belvedere eine Handelsberechtigung an der Cboe. Angaben zu Umsatz, Gewinn oder Eigentümerstruktur veröffentlicht das Haus nicht.
Geschäftsmodell und Schwerpunkte
Belvedere handelt allein mit eigenem Kapital und stellt fortlaufend Kauf- und Verkaufskurse. Schwerpunkt sind Optionen auf Aktienindizes, daneben gehören Futures, Aktien und börsengehandelte Fonds zum Portfolio. Bewertungsmodelle, Risikosteuerung und Handelssoftware entstehen im eigenen Haus. Den Übergang vom Zuruf auf dem Parkett zur elektronischen Quotierung von Indexoptionen hat die Firma vollständig vollzogen, eine eigene Kundenbetreuung gibt es nicht.
Marktstellung und Besonderheiten
Wie viele Derivatehändler stand auch Belvedere im Blick der Aufsicht. Im Herbst 2019 verhängte die CFTC eine Zivilstrafe von 1,1 Millionen US-Dollar, weil zwei Händler 2014 und 2015 im E-Mini-S&P-500-Future Scheinaufträge platziert hatten. Die CME belegte das Haus im Dezember 2022 wegen unzulässiger Wash Trades in Indexoptionen mit 15.000 US-Dollar. Ein Verfahren der Cboe endete im September 2022 mit einer Rüge und 5.000 US-Dollar, weil ein Mitarbeiter nicht ordnungsgemäß registriert war.
Einordnung
Für Privatanleger bleibt Belvedere im Hintergrund, obwohl die Firma Liquidität in vielgehandelten Indexoptionen bereitstellt. Relevant ist das Haus für Beobachter des amerikanischen Derivatemarkts und als Arbeitgeber für Händler und Programmierer. Ein Bezug zum deutschsprachigen Raum ist nicht erkennbar.
Quellen
- https://www.builtinchicago.org/company/belvedere-trading
- https://builtinsingapore.com/company/belvedere-trading
- https://www.cftc.gov/PressRoom/PressReleases/8045-19
- https://www.cmegroup.com/notices/disciplinary/2022/12/CME-21-1488-BC-BELVEDERE-TRADING-LLC.html
- https://cdn.cboe.com/resources/regulation/disciplinary/2020/20200651149-01-USE-2333-01-URE-35-01-Cboe-_Redacted.pdf
Redaktionelles Porträt auf Basis öffentlich zugänglicher Quellen. Keine Anlageberatung und keine Empfehlung für oder gegen ein Unternehmen. Hinweise auf Fehler nehmen wir gern über das Impressum entgegen.